公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第4号——创业板行业信息公开披露》中的“锂离子电池产业链相关业务”的披露要求

  根据国家统计局发布的《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司所处行业属于“计算机、通信和其他电子设备制造业”（代码为C39）中的“电子专用材料制造”（代码为C3985）。

  公司在锂电正极材料领域形成了包括三元材料、钴酸锂、锰酸锂等系列新产品，产品终端领域涵盖电动汽车、手机替换电、高端无人机以及电子烟、移动电源、电动工具、电瓶车、玩具等领域。

  锂电池制造业的上游为镍、钴、锰、锂等金属盐、添加材料及其他辅料供应商，中游为正极材料、负极材料、隔膜、电解液等材料制造商及锂电池制造商，行业下游为锂电池的终端应用领域，主要为以电动汽车为代表的动力锂电池领域、智能手机为代表的 3C锂电池领域以及通信基站为代表的储能锂电池等三大领域。

  公司位于产业链中游三元材料、钴酸锂、锰酸锂等正极材料的制造领域。行业产业链情况如下：

  锂电池正极材料大致上可以分为三元材料、钴酸锂、锰酸锂及磷酸铁锂四种类型，四种材料因各自的特性差异应用于不同市场。经过十多年的发展，我国慢慢的变成了全球锂电池正极材料主要的制造国之一，其中，我国在钴酸锂及锰酸锂材料方面目前已变成全球最大出口国，磷酸铁锂及三元正极材料方面变成全球最大生产及使用国。由于受下游不同应用市场的需求所驱动，我国锂电池正极材料已经历了三个主要发展阶段：

  第一阶段，2005年以来，受3C电子科技类产品增长驱动，正极材料以钴酸锂为代表；

  第二阶段，2014年以来，随着补贴政策推动新能源汽车市场放量，磷酸铁锂以其成本低、高循环次数、安全性好、环境友好的性能优势占据了锂电池市场主要份额；

  第三阶段，2017年以来，受新能源乘用车对长续航能力需求与国家补贴政策转向的推动，三元材料慢慢的变成为市场需求主导的正极材料。

  根据形状，锂离子电池可大致分为方形电池、圆柱电池及软包电池等；依据使用的正极材料体系不同，锂电池又可以划分为磷酸铁锂电池、三元电池、钴酸锂电池和锰酸锂电池等；根据使用领域分类，锂离子电池可大致分为消费类电池、动力电池和储能电池。

  消费类电池主要使用在于笔记本电脑、智能手机、移动电源、电动工具等传统领域和电子烟、ETC、无人机、VR、可穿戴设备等新兴领域。近年来，全球智能手机、笔记本电脑等传统领域出货量趋于稳定。但在其他消费类的新兴锂电领域，受益于国内政策因素影响，ETC用锂电池市场迅猛发展，电子烟作为一种新兴的销售品其市场需求和流行趋势逐渐显露，与此同时，随只能仓储在快递、酒店、电商、医疗等领域的应用持续加快，国内移动机器人（AGV）锂电池需求持续释放。整体而言，消费类电池的传统业务相对来说比较稳定，新兴市场持续活跃，锂电池应用场景的不断丰富，新兴消费类电池市场将呈现蒸蒸日上的态势。

  动力类电池主要使用在于新能源汽车领域。据工信部数据统计，我国 2021年新能源汽车销售完成 352.1万辆，同比增长1.6倍，连续7年位居全球第一；另一方面，欧洲主要国家针对新能源汽车的补贴政策的加码，促使欧洲新能源汽车产销量迅速增加，2021年欧洲销量突破227万辆，同比增长66.4%。在全世界汽车电动化、智能化的发展的新趋势下，随着宝马、大众、戴姆勒、通用等传统车企全面开启电动化发展的策略，特斯拉等优质新能源车企持续推动新能源汽车的成本下行，全球电动化渗透率将快速提升，全球新能源汽车产业仍将延续良好的发展态势。

  储能主要是指电能的储存，能够大大降低新能源发电的随机、波动性程度，从而使风电、光伏等新能源发电平滑接入常规电网。随着电化学储能系统成本的年年在下降，储能电源的应用将成为电力调节的有效工具，储能市场即将进入规模化发展阶段。据伍德麦肯兹预计，全球累计储能部署容量于2030年将达到741GWh。

  锂离子电池自动化生产设备产业紧随锂离子电池市场需求的发展而发展，随着锂离子电池市场应用的拓展以及对其性能要求的提高，锂离子电池自动化生产设备产业也将面临着更大的技术突破需求。随着消费电子科技类产品对锂离子电池容量和性能要求的不断的提高，储能电池、动力电池对锂离子电池功率需求的一直增长，锂离子电池自动化生产设备制造业应下业需求的发展，亦须持续提升自身的研发水平和技术实力、提高设备的工艺水平和自动化程度，以满足下游锂离子电池对大容量、大功率、高性能、高稳定性等需求的不断增长。

  以目前市场增长趋势最明显的储能电池和动力电池为例，其对锂离子电池的需要主要是大功率、高性能电池。如新能源汽车用锂离子电池往往需要上千个电芯串联成电池组以保证能量的供应，因此每个电芯标准的统一、性能的稳定对电池组的性能和质量起着关键性的作用。在动力电池领域，生产设备的技术水平、自动化程度将会对电芯的生产的基本工艺、质量控制以及电芯标准的统一、性能的稳定和成组后的效率的提升发挥及其重要的作用。在某些特定的程度上，锂离子电池自动化生产设备的技术提升和质量控制是下游锂离子电池工艺改进和性能提升的重要基础，也是锂电行业及以锂电应用为代表的新能源行业未来发展的重要保障。

  重点设备供应商市场占有率存在逐渐集中的趋势。从锂电池的生产工序来看，锂电池的生产的基本工艺很复杂，生产工艺流程主要涵盖极片制作的搅拌涂布阶段（前段）、电芯合成的卷绕/叠片注液阶段（中段），以及化成封装的包装检测阶段（后段）。此外不一样的种类的锂电池工艺会不一样，其生产设备也会有对应的区别。

  锂电池生产前段工序对应的生产设备最重要的包含真空搅拌机、涂布机、辊压机等；中段工序最重要的包含模切机、卷绕机、叠片机、注液机等；后段工序则包括化成机、分容检测设备、过程仓储物流自动化等。除此之外，电池组的生产还需要 Pack自动化设备。由于前、中段工艺对电池性能影响较大，因此设备要求比较高，是锂电设备中的重点投资建设部分。

  电池厂商通过你自己的工艺情况，向设备制造商定制个性化设备，设备商按照每个客户的生产的基本工艺要求确定设备研发的可行性和方向。考虑到产品质量一致性、工艺技术保密等多种因素，客户一旦形成使用习惯则不会轻易更换设备供应商，往往形成强强联合。同时，随着锂电池产品要求的持续提升，市场份额预计将持续向头部企业集中，呈现强者更强局面。

  行业大背景下，整线设备是未来的趋势之一。近年来，锂电设备开始逐渐由单机销售发展到分段集成，再到整线集成，最终将发展为自动化的整线集成。目前锂电池制造行业竞争激烈，行业内降本增效的压力不断增大，且行业内大部分锂电自动化设备生产企业仅聚焦于锂电池生产的部分工序。相较之下，锂电设备整线交付模式具有诸多优点，比如：整线交付模式可减少繁琐的商务和技术对接，有效降低运营成本；可大幅度缩短设备设计、生产、交付周期，实行统一售后服务；同时，对于中小电芯厂和新进入者而言，整线供应带来的超额服务和整体售后具备较强吸引力。从电池质量的角度来看，自动化程度越高，人工干预越少，设备在线的时间的控制越严格，产品一致性及稳定性越有保障。

  公司系锂电正极材料及锂电设备的生产企业，凭借多年积累的综合竞争优势，已在行业内确立了良好的品牌形象，并获得了下游众多诸如比亚迪（002594）、宁德时代（300750）等著名客户的广泛肯定。据鑫椤资讯的数据，公司2021年度钴酸锂出货量位居全国前五。公司具有较强技术研发实力、产品质量优良，是中国第一台锂电池专用挤压涂布机诞生地。

  公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第4号——创业板行业信息披露》中的“锂离子电池产业链相关业务”的披露要求

  公司主要以锂离子电池正极材料、锂离子电池自动化生产设备的研发、生产和销售为主，以稀土发光材料、光电设备、稀土催化材料等产品的研发、生产和销售为辅的主营业务格局。

  公司锂离子电池自动化生产设备由全资子公司浩能科技负责研发、生产及销售，具体产品涵盖涂布机、辊压机、分切机等锂离子电池主要核心生产设备。除上述主要产品外，浩能科技也可以在燃料电池、光电和水处理等领域提供燃料电池膜电极涂布机、水处理 RO（Reverse Osmosis，即反渗透）膜涂膜线）涂布机

  高精度双层挤压涂布机主要应用于锂离子电池正、负极片的涂布作业。浩能科技从2005年即开始了国产挤压式涂布机的研发工作，并于 2009年将国内首台间歇式挤压涂布机成功推向终端市场，通过多年发展，已拥有双腔式挤压模头、气动及电动高速间歇控制阀、高速挤压涂布系统等一系列国家专利，成为拥有多种锂离子电池高精度挤压涂布机核心自主知识产权的企业。

  目前，浩能科技已形成涂布宽度300mm、650mm、800mm、1000mm、1200mm、1500mm等多种标准规格高精度双层挤压涂布装备，稳定涂布速度可达 100m/min，涂布面密度精度误差小于±1%，面密度 COV

  值控制在0.35%以内；进行间歇涂布时，设备涂布速度在30m/min时，可实现最小间歇涂布尺寸8mm的涂布，并将间歇尺寸误差、长度尺寸误差、正反面尺寸对齐度均控制在±0.4mm内。

  高精度超薄微凹逆涂涂布机及凹版顺涂涂布机主要应用于隔膜陶瓷涂布、极片基材导电剂涂层涂布、极片表面的陶瓷材料涂布等超薄涂布工艺。

  目前，浩能科技已形成涂布宽度300mm、650mm、800mm、1000mm、1200mm、1500mm等多种标准规格高精度超薄单面及双面涂布装备，稳定涂布速度可达120m/min，涂布厚度可控制在0.25~5μm内。

  浩能科技从2010年开始研发、生产高精度连续轧膜设备，于2012年将全新结构的高精度轧膜机推向国内市场，于2016年将国内首台辊压分切一体机推向市场。

  目前，浩能科技已形成辊压宽度300mm～1500mm、轧辊直径φ300～φ1500mm的多规格全系列轧膜机品种，可根据工艺技术要求定制冷轧、热轧类型以及轧膜后烘干提前释放轧膜应力功能。在轧膜厚度精度控制技术上，采用了预弯辊装置来提高轧机的横向厚度一致性，并采用自动测厚系统配合闭环伺服系统实时辊缝调整机构，提高轧机的纵向厚度的一致性，使轧膜厚度精度控制在±1.5μm内。

  浩能科技从2006年开始研发、生产高精度连续分切设备，于2007年成功将全新立式结构的高精度连续分切机推向国内市场。

  目前，浩能科技已形成基材宽度300mm～1500mm的多规格全系列连续分切装备。分切宽度适应性：有 6～10mm/11～25mm的超窄蓝牙极片分切机、25mm以上的常规宽度分切机。分切速度已从常规的50m/min突破至140m/min；分切毛刺可控制在5μm以内；极片刷粉除尘采用主动旋转辊刷方式，达到高效的除尘效果。

  为适应动力电池极片的高精度要求，浩能科技的新型连续分切设备配置了CCD影像系统来进行极片的缺陷检测及数据分析处理，并对缺陷极片进行实时自动标记，在 140m/min的运行速度下，最小检测直径可达0.15mm。

  公司生产所需原材料主要通过外购的方式取得。具体实施由各事业部或子公司采购部门根据自身业务需求分别执行。

  原材料和零配件由各事业部或子公司采购部门根据在手订单和销售预测从合格供应商处采购。对于设备类重要的标准件，各子公司采购部门根据销售计划制定采购计划，按计划向合格供应商下达采购订单；对于设备业务定制的非标准件零部件，由采购部根据采购计划和技术部设计图纸向合格供应商询价采购。

  公司的锂离子电池正极材料业务线采取“以销定产+安全库存”的生产模式；由于锂离子电池自动化生产设备为非标产品，公司在与客户签订订单前，双方需通过技术部门协商论证并确定设备整体方案，在与客户签订订单后，按照PMC部门分解出的采购计划、生产计划进行零配件的采购，设备的机械整合及自主开发软件系统的集成之后，将整机交付给客户。

  公司销售模式以直销为主。公司的产品广泛应用于消费类电子产品、新能源汽车和储能等锂离子电池电芯及其制造环节。通过战略合作、联合研发等方式，公司与下游客户建立了长期稳定的业务合作关系，主要客户包括宁德时代、比亚迪等知名锂电池制造商。

  公司不断强化研发体系，针对不同领域设立多个研发项目组。公司锂离子电池正极材料业务的研发项目流程包括立项、小试、送样、中试、大试、输出等在内的多个环节，锂离子电池自动化设备的研发项目流程包括评审、设计开发、试产、输出等环节。公司的产品研发主要分为三类：第一类是开发当前市场及客户急需的产品，公司通过独立自主开发或与上下游企业合作开展研发工作，力争快速将成熟产品推向市场满足客户的需求；第二类是促进提高公司各领域内产品性能、指标、质量、性价比等的研发工作，主要目的为提升公司现有产品的竞争力；第三类是跟踪和研究各领域前沿技术、材料、产品的前瞻性、储备性研发工作，保证公司技术及产品引领或紧跟行业潮流。另外，公司在具体研发工作的开展上，积极与相关领域具备较强实力的高校进行合作研发，设有“广东省企业技术中心”、“广东省工程技术研究中心”、“广东省博士后创新实践基地”。

  锂离子电池产品最终应用于消费电子产品、动力领域和储能等领域。从锂电池主要应用领域看，3C领域和新能源汽车领域为公司产品的主要下游市场。其中，3C电子产品领域未来的增长将放缓，为锂电池提供相对稳定的市场需求；国内新能源汽车市场近年蓬勃发展，随着政策的不断落实、基础设施的完善、消费理念的改变，新能源汽车市场的规模有望进一步提升，带动锂电正极材料行业的增长和电池设备的投资需求

  据起点研究院(SPIR)数据显示，2022年全球消费类锂电池出货量109.3GWh，同比下降了9.1%，主要是手机、笔记本电脑、电动工具等主要应用领域需求下降。预计到2025年出货量将达到134GWh。根据高工锂电统计，2022年中国动力（600482）电池市场出货量达480GWh，同比增长超110%，储能锂电池出货量达130GWh，同比增长超170%。高工锂电预计2025年全球动力和储能电池出货量将达到1,966GWh，未来市场空间广阔。

  公司系锂电正极材料及锂电设备的生产企业，凭借多年积累的综合竞争优势，已在行业内确立了良好的品牌形象，并获得了下游众多诸如比亚迪、宁德时代等著名客户的广泛肯定。据鑫椤资讯的数据，公司2021年度钴酸锂出货量位居全国前五。公司具有较强技术研发实力、产品质量优良，是中国第一台锂电池专用挤压涂布机诞生地。

  公司一直将研发作为保持企业核心竞争力关键，专注于锂电正极材料、锂电设备、稀土发光材料等领域的研发工作。持续的研发投入保证公司持续有效的研发能力。公司拥有专业的研发团队、先进的研发设备和研发战略，公司设有“广东省企业技术中心”、“广东省工程技术研究中心”、“广东省博士后创新实践基地”。通过自主研发，不断引进高端技术人才及技术，积极与高校、境内外企业合作研发等综合性措施提升公司各领域产品质量、技术、性能，并战略性关注和研发公司产品相关各领域前沿技术，促使或推动公司的可持续发展并提升综合竞争力。持续的研发投入及优秀的研发创新能力为公司产品上拥有技术优势和竞争实力，将持续为公司带来稳定的经济效益。

  随着公司近年来的内外延结合的发展战略，公司已经形成的以锂电正极材料和设备为核心双主营业务的“双轮驱动”式发展。锂电正极材料和锂电自动化设备均为锂离子电池行业的上游，下游客户均为锂电池制造类企业，在产品战略、技术研发、市场推广、产品销售、售后服务等方面具有全面的协同效应。在公司经营方面有利于公司资源整合及发挥集团作战的优势。

  公司开展稀土发光材料、锂电正极材料、锂电设备业务多年，依托高效的研发能力、优秀的产品和服务能力，在各个相关领域内已经形成了稳定的客户群，“科恒”、“浩能”等品牌已在各自领域内成为知名品牌，特别是浩能科技的锂电设备业务，在高端锂电设备需求领域更加具有竞争力。未来随着公司产品美誉度不断提高，品牌优势将促进公司业务的发展。

  公司主营业务主要为锂电池产业链上游的锂离子电池正极材料、锂离子电池自动化生产设备，其他还包括稀土发光材料、光电设备、稀土催化材料等。报告期实现营业收入3,962,149,977.01元，同比增长18.96%。实现归属于上市公司股东的净利润-460,384,815.29元，同比下降3,392.16%。其中锂电正极材料和锂电设备收入分别为2,423,344,642.38元、1,321,714,681.23元，合计收入占公司2022年度总收入的94.52%。

  报告期内，锂电正极材料实现营业收入 2,423,344,642.38元，同比增长3.62%，全年销锂电售正极材料 8,895.90 吨，同比下降40.56%。主要为：2022年锂电正极材料下业去库存及市场竞争影响，销量较去年有较大幅下降；同时由于主要原材料的大幅上涨，锂电正极材料单位价格大幅上升，因此营业收入较上年有所上升。

  报告期内，公司锂电设备实现营业收入1,321,714,681.23元，同比增长82.16%。主要为：2020年度受政策环境影响，锂离子电池行业及新能源行业发展速度变缓，且由于市场竞争的加剧，产品确认周期有所增长，2020年接单量较少，2021年后，浩能科技受政策环境影响逐渐减小，接单量大幅上升，2021年的部分订单在2022年验收确认，因此，2022年实现的营业收入大幅增长。

  未来，公司秉承“以卓越的科技成果、完善的制造过程、优秀的文化理念，制造一流的产品、增值的服务、共享的价值，让员工肯定、客户欣赏、股东满意、社会认同”的宗旨，坚持“科技卓越、永恒追求”的发展理念，继续完善和优化以锂电正极材料和锂电设备为核心主营业务的“双轮驱动”发展模式。

  近年来，公司为紧跟新能源行业高速发展的步伐，通过多种方式筹集资金，解决快速发展过程中的资金需求，也因此公司的资产负债率一直居高不下。管理层经过充分论证分析，计划以向特定对象发行股票为突破口，改善资产负债结构，灵活运用多种融资工具降低公司的融资成本，从而降低公司的资产负债率和财务风险，为公司构建一个稳定的运营环境。

  近年来，锂电正极材料的原材料价格大幅波动，给公司的运营造成极大困扰。如何快速灵活调整公司的经营策略，以应对原材料价格大幅波动，提升公司经营效益是困扰公司的一大难题。为此，公司决定从两方面入手，优化业务管理流程，降低经营成本。一方面，改革供应商准入退出制度，开展与优质供应商的战略合作，优化供应链管理。另一方面，进一步优化产供销管理流程，改进生产与销售需求的响应链接，根据销售端的需求快速调整PMC的排产计划，打造产供销高效衔接路径，提升周转效率。

  产品方面进一步聚焦高功率市场，研发重点产品型号，提升产品优势，从而稳定需求，提升产线开工率及采购议价能力，力争成为高功率市场龙头。

  现有的消费市场竞争非常激烈，缺少龙头客户，公司在继续深耕消费市场的同时，通过技术创新，协同锂电设备业务的优质客户资源力争实现储能及动力领域的突破，拓展高端市场，提升经营业绩。

  涂布机、辊压机是公司的优势产品，在业内竞争优势明显。中国在新能源领域已处于领先地位，欧美等国正在陆续跟进及加大投入，多家头部国内锂电池企业已相继在欧美建厂，锂离子电池本地化生产已形成趋势。因此，公司在保持国内市场优势地位的同时将抢抓市场机遇，积极拓展海外市场。此外，公司还将积极推进功能膜、特种膜、钙钛矿等其新兴技术的产业化进程。

  2023年，公司将加快珠海基地建设，推动珠海基地快速投产，推动江西项目的快速落地，从而扩大生产规模，形成规模效益，提升公司的经营效益。

  公司的基本的产品之一锂电设备应用于下游新能源汽车的生产制造。新能源汽车的需求量受新能源汽车新车型开发及改型换代周期的影响，因此公司业务发展与新能源汽车产业的发展息息相关。当宏观经济处于上行阶段时，新能源汽车市场发展迅速，新能源汽车消费活跃；反之当宏观经济处于下行阶段时，新能源汽车市场发展放缓，新能源汽车消费受阻。宏观经济的周期性波动会对新能源汽车消费市场产生重要影响，进而对公司的生产经营产生重要影响。

  近年来新能源相关产业的快速发展带动了上游锂离子电池材料和设备厂商的整合，行业内优秀企业的技术不断进步，实力不断壮大，导致行业竞争有所加强。公司如果不能抢占市场先机，拓宽融资渠道与提升融资能力，及时整合资源和更新技术，增强与客户的协同开发能力，则可能无法保持有利的市场地位。

  锂电正极材料的主要原材料为碳酸锂、四氧化三钴、三元前驱体等，近年来国内外钴矿、锂矿价格波动幅度较大，2023年开春原材料出现大幅下调的趋势，客户持币观望，市场呈现紧缩。公司实行“以销定产”的经营模式，并留存一定安全库存，逐步的提升原材料的周转率，但如果未来原材料价格持续大幅波动，将盈利能力造成不利影响。

  公司近三年的资产负债率分别为72.68%、84.04%和94.49%。资产负债率逐年提升，限制了公司进一步通过债务融资扩大生产规模的能力。如果出现宏观经济形势发生不利变化、信贷紧缩或经营指标恶化等情况，公司在归还到期借款后可能没办法取得新的借款，将导致公司正常经营面临较大的资金压力，对生产经营产生不利影响，且使得企业存在一定的偿债风险。

  公司最近三年应收账款账面价值分别为64,185.50万元、116,262.68万元、133,879.69万元，占流动资产的占比分别是41.56%、35.37%、和39.95%，占比较高。公司下游受宏观经济和新能源汽车行业波动的影响，未来如宏观经济下行，新能源汽车产业政策发生不利变化等情形出现，新能源汽车企业会将成本压力传导至上游，可能会引起公司的客户面临的竞争加剧，经营状况恶化，从而使公司的应收账款存在发生坏账的风险。

  虽然近年新能源汽车的产销量保持了较为高速的增长，但是有关政府部门亦陆续出台了新能源汽车购置补贴退坡的有关政策文件。总的来看，近年新能源汽车购置补贴呈现平稳退坡的态势，且新能源汽车购置补贴政策已于2022年12月31日终止。随着新能源汽车购置补贴终止，行业内整体降本需求进一步增加，成本将成为下游客户更重要的考量因素。此外，购置补贴的终止或将引起新能源汽车企业上调相关车型的售价，该行为可能对市场需求造成一定的负面影响。

  公司一直处在资金紧张的状态，导致公司的生产、销售规模受限，各项成本费用较高，经营业绩及相关流动性指标较差，恶化的流动性指标会影响公司的融资渠道。如果今年公司资金紧张的情况没有正真获得有效缓解，则会对公司的生产经营带来较大不利影响，导致公司面临较大的流动性风险及持续经营能力不确定性的风险。

  证券之星估值分析提示比亚迪盈利能力平平，未来营收成长性一般。综合基本面各维度看，股价合理。更多

  证券之星估值分析提示机器人盈利能力平平，未来营收成长性较差。综合基本面各维度看，股价偏高。更多

  证券之星估值分析提示科恒股份盈利能力比较差，未来营收成长性较差。综合基本面各维度看，股价偏高。更多

  证券之星估值分析提示宁德时代盈利能力良好，未来营收成长性良好。综合基本面各维度看，股价合理。更多

  证券之星估值分析提示中国动力盈利能力比较差，未来营收成长性一般。综合基本面各维度看，股价偏高。更多

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