资金呵护明显!强劲反弹在即的股票(名单)

  天科股份 (600378估值,测评,行情,资讯,主力买卖)公司脱胎于原西南化工研究院,研发技术实力丰沛雄厚。主体业务催化剂、变压吸附气体分离(PSA)以及以碳一化学为主的工程技术设计和承包三大产业,在国内处于领先地位。

  技术提供商向专业承包商转变。凭借在碳一化学技术方面的优势,公司由提供设计的具体方案和技术上的支持转为工程承包商是具备天然优势的,近几年这一块的业务收入进展较快,是短期内公司主要的收入增长点。

  煤层气应用方面前景广阔。煤层气与天然气主要成分均为甲烷,发电是其应用的重要领域之一。但目前用于发电的甲烷含量在30%以上,低于30%的要经过浓缩提纯才可用力发电。公司与GE合作开发低浓度煤层气提纯浓缩技术,开拓了低浓度煤层气的应用领域,同时大大降低了碳排放。

  低碳经济领域广阔的市场空间。公司的PSA技术应用领域广泛,涵盖化工、冶金、石化、食品、电子、军工等领域。在突出节能环保、低碳经济的\十二五\期间,公司的PSA技术会得到更大范围的应用。如用于碳捕捉、垃圾填埋的废气(甲烷等)回收等。我们预计PSA技术将是公司未来3年实现高增长的一个重要引擎。

  预计公司2011~2013年的每股盈利分别为0.21元、0.26元、0.39元,对应前收盘价市盈率分别为52倍、41倍、27倍,投资评级为\推荐\。

  海水淡化产业潜在市场巨大。安信证券觉得,公司海水淡化项目或将于近期获得首批订单,公司海水淡化领域今后每年平均潜在盈利空间约净利润1.2亿元,折合EPS约0.15元。

  余热利用或将获得实质性进展。公司余热利用热电联产将采取两种模式,华电佳木斯热电联产的成功示范运行将开启公司在华电集团内部直销热泵的模式。山西朔州居民供暖的成功示范运行将开启公司余热利用居民供暖合同能源管理的模式,该模式将在山西的太原、大同、吕梁、兴县、汾阳推广应用。

  空冷器订单饱满确保业绩实现,空冷器饱满的订单确保公司2012年空冷器收入与利润实现,预计2012年公司空冷器收入有望实现6.8亿元的出售的收益。建筑节能确保化工业务需求稳定。近些年来节能建筑外墙采用EPS外保温的工程慢慢的变多,约占节能建筑的70%。

  安信证券测算后指出,公司新业务合计将为公司每年平均提供潜在盈利空间折合EPS约0.85元,预计公司2011-2013年EPS分别为0.28元、0.51元、0.73元,按2012年25倍PE估值,维持公司“买入-A”评级。

  受益于国内和新兴市场消费升级和劳动力替代趋势,公司成长性较为确定。目前公司在手订单充足,随着募投项目逐步投产,预测未来三年的收入复合增长率在30%左右,证券交易市场短期没有减持压力,上调评级至“强烈推荐-A”。

  产品性能优异、性价比优势较为显著。公司产品有下印式亚太之星系列、上印式拓来宝系列和自动粘箱机等,定位中高端,在功能、规格、速度、精度以及操作便利性等方面优于国内同行,接近国际领先水平。目前主要竞争对象为博斯特旗下MARTIN和美国WARD等国际巨头,由于原材料和人力成本等原因,公司产品价格仅为国外同类50%左右(其中伺服数控产品约为50%,齿轮传动产品约为45%)。

  公司研发实力较强,产品线不断延伸。公司研发人员占员工比例约为12.7%左右,目前拥有7项发明专利,11项实用新型专利,2项外观设计专利,近期已顺利通过高新科技企业资质复审。公司的研发实力也体现在产品线的不断延伸上,包括:全自动高速粘箱机已处于批量生产,宽幅高速自动一体化波纹纸板生产线延伸产品链等。

  国内销售布点完成,海外新兴市场持续发力。国内采用直销模式,销售网络已经覆盖到全部省份。国外方面,公司在欧美成熟市场通过代理商销售,增长较为稳定,受欧债危机影响不大,发达国家虽仍是主要市场,但新兴市场增长很快,预计2011年公司出口收入约占40%-45%,未来有望达到50%﹕50%。

  目前在手订单已签到4月份,募投项目有望四季度投产。目前公司印刷设备产能为15台/月,粘箱机1.5台/月,公司在手订单已签到4月份,根据产能和订单情况,预期一季度收入同比增长15%-20%,净利润同比增长20%左右。公司募投项目厂房已处于报批阶段,预期下个月动工,四季度投产。

  对于公司最近公布的2011年报,除了2011年公司鸡肉产品量价齐升外,我们大家都认为还有以下一些看点:

  2012年中期有望产出第一批商品代鸡苗。2011年,公司进一步延伸产业链至上游祖代鸡养殖,建成3个祖代种鸡场并引进3.6万套祖代鸡。目前公司祖代种鸡养殖情况良好,存活率及产蛋率都达到预期效果,公司预计年中可产出第一批商品代鸡苗;若项目完全达产,当前祖代鸡存栏量可生产超过2亿羽商品代鸡苗。2011年末公司生产性生物资产达到1.16亿元,同比增长150.1%。

  预计2012年公司肉鸡屠宰量19,380万羽,同比增长61.6%。其中,上市前和上市募投项目全部达产共计9600万羽;定增项目释放80%产能(截至2011年末该项目投资进度为63.5%,2011年释放21%设计产能),年出栏肉鸡7,680万羽;合资公司项目释放25%产能,年出栏肉鸡1500万羽;剩余600万羽为其他自筹项目。

  此外,公司拟成立全资子公司福建圣农发展 (002299估值,测评,行情,资讯,主力买卖)(浦城)有限公司,办理与福建省浦城县投资建设年产1.2亿羽肉鸡工程及配套项目相关事宜。公司将力争在上半年完成前期所有工作事项,下半年郑重进入该项目的建设阶段。

  随着“非公开发行募投项目”和“合资公司项目”的陆续投产,公司产能将集中释放,预计2012-2013年公司年宰杀肉鸡量将分别达到19,380万羽和26,400万羽,对应2012-2013年归属于母公司的净利润6.93亿元和9.93亿元,对应每股盈利0.76元和1.09元,同比增长47.9%和43.4%。今年一季度公司肉鸡屠宰量有望超过3700万羽,较去年增长100%以上。给予公司2012年25倍市盈率,维持“强烈推荐”评级。

  在对大北农 (002385估值,测评,行情,资讯,主力买卖)福建事业部进行调研后我们大家都认为,除饲料产能释放、种子新品拉动外,公司疫苗业务也将成为增长新亮点,未来收入和利润占比将翻倍增长。预计公司2011-2013年纯利润是4.92亿元、7.01亿元和9.54亿元,同比增长58.1%、42.37%和36.19%,EPS约1.23元、1.75元和2.38元,维持“强烈推荐”评级。

  公司目前产能达500万吨,随着IPO和超募资金投向项目达产,公司基本实现所有省份均有饲料厂的布局,预计下半年还将有100万吨左右饲料投产,明年约有80-90万吨。未来公司饲料扩张将以扩大规模效应为主,在养殖集中区和饲料产业环境较好的省份重点布局,实现以点带面的产业分布。

  公司目前销售服务人员众多,拥有500家县级服务站,下沉式渠道符合目前养殖分散、中小养殖户过多的现状,也利于养殖区服务的深入和细化。在业务推广上,公司前期选定市场并寻找事业伙伴和养殖户,通过养殖大户和养猪大赛等示范效应达到产品宣传作用。

  厚积薄发,科研管理支持下各业务展现亮点。其中,未来疫苗除继续提高大场占有率外还将借助饲料渠道提高中小猪场拓展力度,随公司疫苗新品研发和开拓,其市场占有率将有进一步提升,净利润贡献预计可达4000万元左右。

  公司发布了重要的公告,计划与东阳狂欢者影视文化有限公司签署《2012年影视剧项目合作框架协议》,并计划使用超募资金人民币1亿元,以增资的方式向全资子公司北京光线影业有限公司追加投资,用于光线年的电影投资和拍摄使用。我们大家都认为,公司以5000万元投资电视剧实现“一箭三雕”:获取电视剧投资收益、为频道联供网提供优质电视剧和电视剧购买与投资拍摄积累经验。

  值得一提的是,继2011年9月投入1亿元向光线影业增资后,公司再度向光线亿元。此次增资主要涉及《铜雀台》、《画皮2》等五部影片,预计投资项目在2012年及2013年上半年实现票房收入约3.65亿元,给光线年,公司电影业务实现票房收入约5.7亿元,较2010年增长近90%,公司电影发行能力在业界形成口碑,预计2012年,随公司对电影业务加大投入,公司电影业务将持续发力。

  基于以上分析,我们看好公司作为“中国娱乐界新闻集团”的发展的潜在能力,预计公司2011-2013年EPS分别为1.60元、2.25元和3.20元,并维持“强烈推荐”的投资评级。

  我们认为,公司疫苗业务受到了原有5个GMP车间产能的一定限制,如果新建的乌鲁木齐新疫苗工厂一期产能在2012年5月以后投产,将缓解产能瓶颈;此外,棉籽业务也有望在棉籽成本下降和毛油价格回升双重利好下实现扭亏为盈,对2012年净利润有正面贡献。

  我们将公司EPS预期从0.37元下调至0.23元,原因是棉籽毛油存货跌价。我们判断,公司对4季度大豆跌价没有充分认识,食用油价大跌而公司销售滞后,导致大量存货减值(我们预计公司将计提存货跌价准备4000万元,折合EPS约0.13元)。

  我们预计2012年一季度公司盈利3500万元,同比增14%。增长还在于棉籽加工业务扭亏:一)棉籽收购每公斤成本从上制棉季约3.2元下降到本季1.0-1.2元;二)棉籽毛油每吨售价从11年10月6100元升至12年2月7200元。我们也预期2012年存货跌价准备将部分转回,并调增EPS预测至0.55元(原0.53元)。

  我们预计2011-2013年公司EPS为0.23元、0.55元和0.67元。基于瑞银VCAM工具得到的目标价是14.99元(此前为16.10元),维持\买入\评级。我们下调目标价,主要是基于调整公司2011年EPS预期和对市场风险偏好的考虑。(瑞银证券)

  攀钢钒钛 (000629估值,测评,行情,资讯,主力买卖)发布业绩预告,按重大资产重组方案口径(不包括海外资产并不考虑海外资产的盈亏情况)2011年EPS为0.45元;若按重组完成前口径,则EPS将显著下调。我们对该预告点评如下:

  攀鞍矿业各占半壁江山。依据公司披露测算鞍千矿业贡献净利润近12亿元,EPS约为0.19-0.22元(攀钢矿业+钢铁=-0.19元,攀钢矿业+钢铁+鞍千矿业=0-0.03元),公司存续资产EPS约为0.23-0.26元(攀钢矿业+钒钛+鞍千矿业=0.45元),置出的钢材资产大幅亏损EPS约为-0.44元。

  鞍千矿业盈利创近年新高。2011年上半年鞍千矿业精矿产量110万吨,净利润5亿元,吨矿净利约454元/吨。虽然四季度国内铁矿石的金额大幅下滑,但鞍千矿业精矿主要以协议价(上半年铁矿石进口海关均价给予一定折扣)方式供给鞍钢股份(000898) (000898估值,测评,行情,资讯,主力买卖),故下半年鞍千矿业吨钢盈利水平受一定的影响较小。鞍千矿业目前产能为260万吨,但公司公告预计全年精矿产量为277万吨左右,按贡献EPS0.21测算,吨精粉净利在420元左右,下半年盈利仅少量下滑。由于公司置入资产在2011年是否并表尚需请示相关会计监管部门,最终业绩披露金额还存在一定不确定性,但并不影响各块资产盈利情况。但由于鞍千矿业产量难以继续提升,同时2012年结算价格下行不可避免,我们预测其对重组后攀钢钒钛业绩贡献从2011年的0.2元下降到0.14元。

  我们预计公司2011-2013年EPS分别为0.45元、0.46元、0.51元,考虑海外资产贡献后则分别为0.49元、0.51元、0.71元,基于公司矿石业务逐步放量,钒钛业务稳步增长的预期,给予“强烈推荐”评级。

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